Bankkredit- oder Anleihefinanzierung

Lieferzeit: Lieferbar innerhalb 14 Tagen

49,99 €

inkl. 7 % MwSt. zzgl. Versandkosten

neue betriebswirtschaftliche forschung (nbf) 191

ISBN:	3409134646
ISBN 13:	9783409134644
Autor:	Wahrenburg, Mark
Verlag:	Springer Gabler
Umfang:	xii, 186 S.
Erscheinungsdatum:	01.01.1992
Produktform:	Kartoniert
Einband:	Kartoniert

Inhaltsangabe1. Kapitel Einführung.- 2. Kapitel Der empirische Befund: Die Entwicklung der Anleihe-und Bankkreditmärkte und ihre Auswirkungen auf Unternehmen.- 2.1 Die Entwicklung der Quellen der Kreditfinanzierung.- 2.2 Auswirkungen der Quellen von Fremdkapital in Unternehmen.- 3. Kapitel Der theoretische Befund: Erklärungen der Finanzierung über Bankkredite und Anleihen.- 3.1 Die Funktionen der Kreditbank.- 3.1.1 Senkung von Informationskosten.- 3.1.2 Senkung von Überwachungskosten.- 3.1.3 Sicherung der Finanzierung in Krisenzeiten.- 3.1.4 Minderung des Wettbewerbs auf Produktmärkten.- 3.1.5 Schaffung von Liquidität durch Fristentransformation.- 3.2 Gründe für den Trend zur Verbriefung.- 3.2.1 Zinsvolatilität.- 3.2.2 Regulierung.- 3.2.3 Schädigung der übrigen Gläubiger.- 3.2.4 Risikoallokation.- 3.2.5 Technischer Fortschritt.- 3.2.6 Reduktion von Informationskosten der Bankeinleger.- 3.2.7 Reputation der Kreditnehmer.- 3.2.8 Spezialisierung.- 3.2.9 Unabhängigkeitsstreben der Manager.- 3.3 Zusammenfassung.- 4. Kapitel Bankkredit-und Anleihefinanzierung als alternative Koordinations-formen.- 4.1 Einleitung.- 4.2 Das Koordinationsproblem zwischen Kapitalgeber und Kapitalnehmer.- 4.3 Regeln und Ermessensspielräume als alternative Koordinationsformen.- 4.4 Die Kosten der Koordination.- 4.5 Kreditverträge als Koordinationsformen.- 4.6 Die Quellen residualer Verluste.- 4.6.1 Das Verhalten des Managers vor der Insolvenz.- 4.6.2 Der Zeitpunkt des Übergangs der Verfügungsgewalt.- 4.7 Die Wahl zwischen Bankkredit-und Anleihefinanzierung.- 4.7.1 Der Einfluß der Variabilität der Umweltbedingungen.- 4.7.2 Der Einfluß der „Asset Specificity“.- 5. Kapitel Die Steuerung der Liquidationsentscheidung.- 5.1 Einleitung.- 5.2 Das Modell.- 5.2.1 Annahmen.- 5.2.2 Die First-best-Lösung.- 5.2.3 Liquidationssteuerung über Revelationsmechanismus.- 5.2.4 Steuerung über öffentlich beobachtbare Signale.- 5.2.5 Überwachung des Managers.- 5.2.6 Die Wahl der Vertragsform.- 5.3 Zusammenfassung.- 6. Kapitel Wiederverhandlungen und die Anreizwirkungen von Bankkredit-und Anleihefinanzierung.- 6.1 Einleitung.- 6.2 Eine Illustration: Die Geschichte von Donald Trump.- 6.3 Das einperiodige Grundmodell.- 6.4 Das zweiperiodige Modell.- 6.4.1 Bankkreditfinanzierung.- 6.4.2 Anleihefinanzierung.- 6.4.3 Die Wahl der Finanzierungsform.- 6.5 Wohlfahrtstheoretische Beurteilung.- 7. Kapitel Die Verbriefung von Krediten.- 7.1 Kreditverbriefung als neue Finanzierungsform.- 7.2 Schaffung von Liquidität durch Banken und Kapitalmärkte.- 7.2.1 Einleitung.- 7.2.2 Das Modell.- 7.2.2.1 Annahmen.- 7.2.2.2 Die First-best-Lösung.- 7.2.2.3 Schaffung von Liquidität durch Fristentransformation.- 7.2.2.4 Schaffung von Liquidität durch den Kapitalmarkt.- 7.2.3 Schlußfolgerung.- 7.3 Liquiditätsproduktion und Überwachung von Kreditnehmern.- 7.3.1 Einleitung.- 7.3.2 Die First-best-Lösung.- 7.3.3 Bankkreditfinanzierung mit Fristentransformation.- 7.3.3.1 Überwachung.- 7.3.3.2 Die Versicherung gegen das Liquiditätsrisiko.- 7.3.4 Anleihefinanzierung.- 7.3.4.1 Überwachung.- 7.3.4.2 Die Versicherung gegen das Liqudiditätsrisiko.- 7.3.5 Aktienfinanzierung.- 7.3.5.1 Überwachung.- 7.3.5.2 Versicherung gegen das Liquiditätsrisiko.- 7.3.6 Verbriefung von Krediten.- 8. Kapitel Zusammenfassung.

Artikelnummer: 437948 Kategorie: Management

Beschreibung

Beschreibung

erfolgversprechende Perspektiven fUr unser Verstiindnis der Unterneh mensfinanzierung. Die in jfingster Zeit stark diskutierten Phanomene wie die abnehmende Bedeutung traditioneller Hausbankbeziehungen und der Trend zur Securitization konnen aus einer neuen Perspektive beurteilt werden.