Die Bewertung von Convertible und Exchangeable Bonds bei stochastischer Zinsentwicklung

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ISBN: 3824480727
ISBN 13: 9783824480722
Autor: Wöster, Christoph
Verlag: Springer Gabler
Umfang: xxiii, 242 S., 11 s/w Illustr., 242 S. 11 Abb.
Erscheinungsdatum: 30.03.2004
Produktform: Kartoniert
Einband: KT

Die Bewertung von Convertible und Exchangeable Bonds verlangt aufgrund der spezifischen Ausgestaltung der verbrieften Rechte einen sehr flexiblen Modellansatz. Eine zusätzliche Anforderung ergibt sich aus den langen Laufzeiten der Wertpapiere, die die üblicherweise getroffene Annahme einer deterministischen Zinsentwicklung als nicht mehr gerechtfertigt erscheinen lassen. Christoph Wöster entwickelt in einem konsistenten zeitstetigen Modellrahmen zunächst geschlossene Bewertungsformeln für einfache idealtypische Convertible Bonds. Neben einer Beurteilung der an den Finanzmärkten notierten Preise ermöglichen sie die Ermittlung von Sensitivitätskennzahlen, die sich insbesondere im Risikomanagement einsetzen lassen. Die Berücksichtigung marktüblicher Vertragsbestandteile erfolgt anschließend in theoretisch fundierten algorithmischen Lösungsansätzen einer zeitdiskreten Modellwelt.

Artikelnummer: 1256375 Kategorie:

Beschreibung

InhaltsangabeIntegration von HJM-Zinsprozessen in den Black-Scholes-Modellrahmen Bewertung von Convertible Bonds auf der Grundlage der Martingalmethodik Abbildung marktüblicher CB-Vertragsbestandteile in zeitdiskreten Ansätzen Schätzung der Inputdaten und Prozessparameter Konzeption einer klassenbasierten Rechnerimplementierung der Modelle

Autorenporträt

Dr. Christoph Wöster ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Thomas Braun am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzwirtschaft, der Universität Bielefeld.

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